支付寶、微信的財付通等躺著賺錢的日子結束了。

央行規定，從 2018 年 6 月 30 日起，微信、支付寶等支付機構受理的涉及銀行賬戶的所有網絡支付都必須“斷直聯”，通過“網聯支付平臺”處理。

(來源:Prisync)

央行為何有此一舉?

無非是因為監管。

中國第三方支付市場用戶量和交易規模目前均為全球第一。根據《中國支付清算行業運行報告(2018)》，截至 2017 年底，全國共有非銀行支付機構 243 家;2017 年非銀行支付機構互聯網支付和移動支付業務金額占網絡支付總業務金額的比重分別為 26.9% 和 73.1%。根據易觀的數據，截至 2017 年上半年，第三方網絡支付兩巨頭占比合計 35.2%。

以支付寶和財付通為代表的大量第三方支付機構繞開了銀聯，形成了“直聯銀行”的模式。這種模式繞開了央行的清算系統，央行要監管線上交易，只能要求支付寶等支付機構報送數據。但即使收到報送，央行也無從核查數據的完整性和真實性，看不到完整的資金轉移鏈條。這給央行的反洗錢、金融監管、貨幣政策調節、金融數據分析等金融工作帶來了困難。

斷直聯一直被認為是整治第三方支付的核心。央行在去年 8 月 4 日就下達了“斷直聯”的正式文件，而早在 2017 年 3 月底，網聯就已經試運行了。網聯的股東出資明細表顯示，網聯核心圈子發起人共 45 家，其中央行下屬單位占股 37%，財付通和支付寶均持股 9.61%，央行掌握著網聯的最大話語權。

網聯相當于是第三方支付和銀行間的一堵“墻”。接入網聯后，在淘寶用支付寶綁定的銀行卡付款，支付流程將由“商戶 – 收單機構或聚合支付服務方 – A/T – 發卡行”，變成了:支付寶收到付款請求，向網聯發起協議支付 – 網聯把請求轉給相應銀行 – 該銀行在賬戶扣錢，告訴網聯已扣款成功 – 網聯告訴支付寶支付已成功。

接入網聯后，央行把第三方支付機構資金流向盡握手中，可以防范洗錢、挪用備付金等行為，也可以管控第三方支付行業的風險。

另一層影響在于，網聯相當于在支付寶和用戶間放了一個數據引流器，所有的支付清算數據，最終都通過網聯匯總到央行。巨頭們不能再壟斷金融、消費大數據了。

(來源:Regal Software)

就在 6 月 29 日晚上，央行發布通知，宣布將支付機構客戶備付金集中交存比例逐步提高至100%。所謂備付金是指網購時，客戶收到貨并確認之前，一直存放在支付機構賬上的資金。第三方支付平臺正是利用這筆備付金產生的利息收入躺著賺錢。據每日經濟新聞報道，大型支付機構利息收入可以達到百億元。

改變清算方式、將備付金交存比例提高至 100%后，支付寶、微信支付等第三方支付躺著賺錢的日子結束了。央行也正在逐步實現它的終極目的--將整個支付體系納入監管之下。

對消費者有何影響?

網聯并不直接服務于消費者，從消費者端也不會感受到線上支付步驟的增加。

好消息是，所有網絡支付都歸網聯后，支付寶、財付通不再直接對接銀行，也就不能以銀行收取手續費為由收用戶的提現費了。

有聲音認為網聯接入打破巨頭壟斷現狀，不管是在保證信息安全還是降低費率上，對用戶來說可能都是一項利好。

但長期來看下結論為時尚早。盡管央行表示，網聯平臺的建立是為了進一步規范支付市場，但它客觀上在一定程度上增加了各環節的支付成本。

根據《北京商報》報道，一家國有大行曾透露，該行 2016 年將 TPS 從 2000/秒提升到 4000/秒，僅硬件就投入了 20 億。可以想像，在目前的技術條件下，要將所有交易接管過來，網聯的硬件投入可能超過百億級別。很難保證各支付機構以后不會把這部分成本攤到普通用戶身上。

支付寶、微信之間互相轉賬也許將成為可能。之前，微信和支付寶都屬于第三方支付平臺，沒有資金清算權限，彼此之間不能相互轉賬。網聯平臺建立后，兩者相互轉賬的政策性限制已經解除。但具體能否實現，還要看兩家的態度。

(來源:The BCBSNC Blog)

對支付機構的影響

對支付寶、財付通這兩家線上支付巨頭而言，它們之所以能夠覆蓋如此眾多的支付場景，倚靠的是和各家銀行的談判與合作以獲得較低費率，而費率直接影響著支付機構的成本和利潤;資金流和信息流又可以衍生基于支付數據的大數據風控變現等“金融”服務。

當所有的第三方支付機構都能通過網聯與各家銀行互聯時，大巨頭和小機構站在了同一起跑線上，支付寶和財付通的費率優勢就消失不見了。

對中小第三方支付機構來說，網聯都可以節約其對接多個銀行的渠道拓展、維護成本。

銀行這頭，以前還能通過與第三方支付機構的合作撈手續費，現在別說沒了談判的話語權，連談判的機會都沒了。網聯的介入勢必干涉銀行和第三方支付之間的利益分割。

對銀聯而言，網聯相當于它的孿生兄弟。央行曾強調網聯就像“線上版的銀聯”，不發卡，也不做支付。網聯的建立意味著銀聯線上清算徹底告敗，銀聯在線上線下清算吃獨食的時代終結了。

一個疑問:網聯扛得住雙十一嗎?

根據網聯日前發布的文件，截至目前，462 家銀行、115 家支付機構全面接入。微信、支付寶也已宣布全面完成系統對接，但就目前的情況來看，支付寶只把 50%的流量分給了網聯。

但網聯扛得住“雙十一”的交易量嗎?

根據央行公布的 2018 年第一季度支付體系運行總體情況，網聯一季度處理業務 57.75 億筆，金額為 2.02 萬億元。日均處理業務 6416.86 萬筆，金額 224.68 億元。

但這個數據吞吐量和“雙十一”相比實在算不上大。2017 年支付寶“雙十一”交易峰值 132.5萬筆/秒、支付峰值 25.6 萬筆/秒--每秒交易數相當于網聯每半個小時的處理量。網聯的數據處理技術能力還需要經受“雙十一”這樣海量交易的考驗。